您的位置: 宜春信息港 > 汽车

镍评论菲律宾环保政策升级沪镍多单继续持有

发布时间:2019-03-09 22:46:04

上周有色金属整体强势,沪铜上涨4.04%,沪铝下跌0.45%,沪锌上涨1.03%,沪镍上涨4.77%。资金流向方面,沪铜资金大幅流入,沪铜(+239.41亿),沪铝(-15.09亿),沪锌(-33.47亿),

镍评论菲律宾环保政策升级沪镍多单继续持有

沪镍(+13.01亿)。

上周宏观面主要消息如下:

美国:

1.美联储维持利率不变,符合预期,而对加息前景则未表明进一步线索;2.美国7月Markit制造业PMI初值为53.2,预期为52.2;3.美国第2季度实际GDP初值环比+2.6%,预期+2.7%,前值为+1.2%。

欧元区:

1.欧元区7月经济景气指数为111.2,预期为110.8。

其他地区:

1.央行上周以逆回购形式,累计净投放2800亿,以稳定流动性预期。

总体看,宏观面因素对有色金属影响呈中性。

现货方面:

(1)截止,1#铜现货价格为49920元/吨,较前周上涨2210元/吨,较近月合约升水120元/吨,周初沪铜突发飙涨,持货商保值盘被套,供需双方驻足观望,升贴水僵持,后伴随铜价全线站上5万元,隔月基差扩大,投机盈利者主动扩大贴水,换现积极,贸易商在浓重的看涨氛围中,收货犹疑,下游畏高,尽在周末回调下滑时,逢低刚需少量补货,供需僵持拉锯明显;

(2)当日,A00#铝现货价格为14240元/吨,较前周上涨50元/吨,较近月合约贴水60元/吨,库存持续增长,高温淡季消费需求急速下滑的背景下,持货厂商压力较大,沪铝宽幅震荡,贸易投机也驻足,一周贴水集中在150元/吨左右,成交不佳,由于库存压力大,消化难,近日持货厂商换现意愿加强,出货积极;

(3)当日,0#锌现货价格为23620元/吨,较前周上涨240元/吨,较近月合约升水470元/吨,炼厂正常出货,但进口锌流入不多,市场以消化原有货源为主,下游逢低按需采购,整体成交一般,不及前周;

(4)当日,1#镍现货价格为83050元/吨,较前周上涨4250元/吨,较近月合约升水2450元/吨,上周金川上调镍价4100元/吨至83600元/吨,贴近市场价格,前半周市场成交较好,下游不锈钢厂采购积极性高,后半周镍价重心大幅抬高,畏高情绪渐起,钢厂采购积极性较前半周降温。

库存方面:

(1)LME铜库存为30.06万吨,较前周减少6050吨;上期所铜库存5.66万吨,较前周减少1271吨;

(2)LME铝库存为136.19万吨,较前周增加7350吨;上期所铝库存36.7万吨,较前周增加4430吨;

(3)LME锌库存为26.6万吨,较前周减少3250吨;上期所锌库存2.9万吨,较前周减少798吨;

(4)LME镍库存为37.45万吨,较前周减少1704吨;上期所镍库存6.07万吨,较前周减少835吨。

内外比价及进口盈亏方面:

(1)截止7月28日,伦铜现货价为6283美元/吨,较3月合约贴水29.5美元/吨;沪铜现货对伦铜现货实际比值为7.92(进口比值为7.99),进口亏损234元/吨;沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为7.96(进口比值为7.99),进口亏损186元/吨;

(2)当日,伦铝现货价为1892美元/吨,较3月合约贴水22.5美元/吨;沪铝现货对伦铝现货实际比值为7.36(进口比值为8.4),进口亏损1833元/吨;沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.52(进口比值为8.4),进口亏损1690元/吨;

(3)当日,伦锌现货价为2766美元/吨,较3月合约贴水9.美元/吨;沪锌现货对伦锌现货实际比值为8.49(进口比值为8.49),进口盈利79元/吨;沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为8.22(进口比值为8.49),进口亏损737元/吨;

(4)当日,伦镍现货价为10180美元/吨,较3月合约贴水22.5美元/吨;沪镍现货对伦镍现货实际比值为8.19(进口比值为8.15),进口盈利678元/吨;沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为8.13(进口比值为8.15),进口亏损171元/吨。

本周重点关注数据及事件如下:(1) 我国7月官方制造业PMI值;(2) 欧元区第2季度GDP初值;(3) 美国6月核心PCE物价指数;(4) 美国7月ISM制造业PMI值;(5) 美国7月非农就业人数及失业率。

产业链消息方面:

(1)据SMM,截止7月28日,国内进口铜精矿TC报美元/吨;(2)截止7月28日,全国七大港口镍矿库存593万湿吨,环比-21万湿吨。

综合看,2018年底国内开始禁止废七类的进口,但据安泰科测算,届时仅影响进口量约30万吨,低于市场预期的100万吨,随着市场炒作的结束,投资者或逐渐回归理性,沪铜震荡为主,新单暂观望;电解铝减产暂告一段落,市场在等待中将渐归基本面,沪铝震荡为主,新单暂观望;国内外锌锭库存仍处低位,但未来矿山复产节奏加快,冶炼产能集中释放,锌矿和锌锭供给回升确定性较高,近月升水继续走强,沪锌正套组合持有;菲律宾环保政策升级,下半年镍矿供应逻辑面临逆转,而印尼青山不锈钢投产抵消镍矿出口放开的影响,供应缩紧预期将进一步支撑镍价走强,沪镍多单继续持有。

单边策略:NI1709多单持有,铜铝锌新单观望。

组合策略:买ZN1709-卖ZN1801组合持有。

套保策略:镍保持50%买保头寸不变,铜铝锌套保新单观望。

跨市策略:买SHFE铝-卖LME铝、买LME镍-卖SHFE镍组合持有。

()

猜你会喜欢的
猜你会喜欢的